Bitcoin (BTC) começa junho com a ação de preço em uma posição perigosa. Será que os compradores conseguirão preservar níveis-chave de suporte do mercado de alta?
Traders de Bitcoin se preparam para nova volatilidade, enquanto o fechamento mensal mais alto da história contrasta com apostas crescentes em uma retomada dos US$ 100.000.
A fraqueza no mercado de trabalho e a política do Fed voltam ao centro das atenções, com a inflação divergindo das taxas de juros.
A volatilidade recente levou investidores de todos os espectros de hodlers a repensarem sua exposição ao BTC.
O varejo está apenas começando a despertar, mas as baleias de Bitcoin já demonstram comportamento clássico de reversão de tendência.
Será que a lucratividade pode impulsionar outra corrida até os US$ 120.000?
Dados do RSI mancham o melhor fechamento mensal da história
O Bitcoin conseguiu "salvar" o fechamento semanal por pouco, encerrando uma semana de retração que chegou a 8% em determinado momento.
Em torno de US$ 105.700, dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView mostram que o fechamento semanal ficou acima de um nível-chave de dezembro de 2024 — um nível que, segundo análises, ele precisava manter.
$BTC / $USD - Update
— Crypto Tony (@CryptoTony__) June 2, 2025
We held above $104,500 on the weekly close. Bullish on this. pic.twitter.com/anfq88qeQt
$BTC / $USD - AtualizaçãoMantivemos acima de US$ 104.500 no fechamento semanal. Estou otimista com isso. pic.twitter.com/anfq88qeQt— Crypto Tony (@CryptoTony__) 2 de junho de 2025
Os resultados foram ambíguos, com uma divergência de baixa se formando no índice de força relativa (RSI).
Um indicador clássico de força de tendência, o RSI formou uma máxima mais baixa enquanto o preço atingia e recuava de seus níveis mais altos da história.
"Divergência de baixa semanal confirmada — e um possível reteste de baixa se formando aqui também", alertou o trader Jelle em um post no X.
"Grande dia à frente para o Bitcoin, testar níveis mais baixos não é improvável enquanto a linha preta não for recuperada."
Maio terminou com ganhos de 11% e marcou o fechamento mensal mais alto da história para o par BTC/USD, apesar da queda no fim do mês.
Agora, dados da ferramenta CoinGlass mostram que a maior parte da liquidez do livro de ordens está acima, não abaixo, do preço atual.
Em seu último post no X, o trader CrypNuevo usou a liquidez para prever uma eventual retomada até US$ 113.000.
"Eventualmente atingiremos essa faixa. Idealmente de US$ 100 mil até US$ 113 mil", disse sobre sua trajetória de preço preferida para o BTC.
Powell em foco enquanto inflação e Fed divergem
O desemprego nos EUA e a política do Federal Reserve são os dois principais elementos no radar dos traders de ativos de risco nesta semana.
A força do mercado de trabalho está sob escrutínio após sinais de fraqueza nos dados recentes desafiarem a capacidade do Fed de manter as taxas de juros elevadas por mais tempo.
O índice PCE de abril, que veio em linha ou abaixo das expectativas, confirmou a desaceleração da pressão inflacionária.
"O nível moderado da inflação significa que a taxa de juros de curto prazo está no nível mais alto em relação ao PCE desde a crise financeira de 2008", escreveu a Mosaic Asset em seu boletim mais recente, "The Market Mosaic".
"Isso pode explicar por que Trump convocou o presidente do Fed, Jerome Powell, esta semana para pressionar o banco central a cortar as taxas."
A primeira reunião do presidente Donald Trump com Powell na semana passada, no entanto, fez pouco para aumentar as apostas de que a política hawkish atual possa mudar em breve. Os dados mais recentes da ferramenta FedWatch do CME Group mostram que o mercado descarta um corte de taxa antes de setembro.
Powell deve discursar na abertura da Conferência de 75 anos da Divisão de Finanças Internacionais do Fed em Washington, DC, em 2 de junho.
A Mosaic Asset também identifica uma possível força para o Bitcoin na forma de enfraquecimento do dólar americano, diante da incerteza sobre tarifas comerciais.
O índice do dólar (DXY) caiu novamente abaixo de 99 após perder a marca dos 100, que se tornou resistência no mês passado.
"Se o DXY continuar caindo após perder o nível 100, isso também pode sinalizar preocupação de longo prazo com o crescimento econômico dos EUA e sua situação fiscal", acrescentou a Mosaic.
"Isso poderia servir como mais um catalisador de alta para metais preciosos e Bitcoin."
Fluxos de hodlers sugerem “mercado em transição”
A queda de 8% do Bitcoin a partir das máximas históricas já provocou uma mudança no comportamento dos investidores.
Apesar de manter os US$ 105.000 no fechamento semanal mais recente, os investidores não mantiveram os níveis de exposição vistos durante o auge da alta em maio.
Em sua última pesquisa, a plataforma de análise on-chain CryptoQuant revelou três sinais de que os hodlers começaram a reduzir o risco.
"Estes incluem saídas significativas de stablecoins da Binance, queda no interesse de holders de longo prazo (LTH) e padrões de acumulação contrastantes entre diferentes grupos de carteiras", disse o colaborador Amr Taha em uma publicação do blog "Quicktake".
As saídas de stablecoins da Binance chegaram a US$ 1 bilhão no fim de maio — potencialmente refletindo o desejo de hedge contra o risco.
"Os fluxos líquidos de stablecoins são um indicador crítico de liquidez; fluxos negativos sugerem que os traders estão retirando fundos das exchanges", disse Taha.
Ao mesmo tempo, os holders de longo prazo — entidades que mantêm BTC por mais de seis meses — viram seu "realized cap" cair até o fim do mês. O realized cap refere-se ao valor combinado de todas as moedas LTH medido pelo preço da última movimentação.
"A combinação de retiradas pesadas de stablecoins, menor acumulação de LTH e mudanças no comportamento das carteiras sinaliza um mercado em transição", concluiu a CryptoQuant.
"Se isso prepara o terreno para uma pausa, consolidação saudável ou novo impulso dependerá de como o capital novo retorna ao sistema e se o varejo conseguirá sustentar a alta atual sem reforço institucional."
Grandes investidores reconsideram acumulação
Um cenário semelhante está ocorrendo entre as baleias de Bitcoin.
“Entidades que possuem entre 1 mil e 10 mil BTC reduziram gradualmente sua exposição à medida que o preço do Bitcoin subiu de US$ 81 mil para US$ 110 mil, distribuindo sistematicamente seus ativos de forma faseada ao longo da progressão da alta”, informou a CryptoQuant.
Ignorando o retorno do Bitcoin até que ele atingisse novas máximas históricas, os investidores de varejo agora divergem das baleias ao acumular “no topo”.
As mudanças no comportamento das baleias não passaram despercebidas. Em seu relatório quinzenal de 30 de maio, a empresa de pesquisa Santiment descreveu “sinais claros de realização de lucros”.
“Alta atividade de baleias durante topos de mercado pode, às vezes, indicar distribuição ou realização de lucros por parte do dinheiro inteligente. Vimos consistentemente picos repentinos de transações de baleias marcarem fundos (como o que vimos em 7 de abril de 2025) ou topos de preços (como em 22 de maio de 2025)”, escreveu a empresa.
“Considere-os como indicadores fantásticos de reversão, com o sinal mais recente mostrando uma clara realização de lucros.”
A Santiment sugeriu observar os sinais de sentimento do mercado cripto para ter pistas sobre para onde o preço pode estar se dirigindo em junho.
“Vimos o sentimento mudar de eufórico para temeroso em questão de dias, e o comportamento do preço acompanhou essas emoções com precisão quase perfeita”, observou.
Após uma queda de quase 25% em dois dias na semana passada, o Índice de Medo e Ganância do Cripto agora está em 64/100, marcando um retorno ao território de “ganância”.
Realização de lucros sugere “topo local” em US$ 120.000
Se o mercado em alta fizer um retorno rápido, já há apostas sobre onde poderá estar o próximo alvo de alta — e topo local.
Na semana passada, a empresa de análise on-chain Glassnode utilizou a lucratividade dos hodlers para delimitar pontos de preço nos quais a realização de lucros pode novamente pausar a alta do BTC. Para isso, usou o desvio padrão da razão entre valor de mercado e valor realizado (MVRV).
“A razão MVRV compara o preço de mercado do BTC ao custo médio dos investidores — ajudando a medir quando os investidores detêm lucros não realizados excessivos,” explicou a empresa em uma thread no X em 30 de maio.
“Estamos agora negociando entre as bandas de +0,5σ (US$ 100,2 mil) e +1σ (US$ 119,4 mil), uma zona que frequentemente precede topos locais.”
A ação do preço do BTC, portanto, poderia preservar o suporte em US$ 100.000, contrastando com outros alvos de baixa, que incluem um retorno mais próximo da marca de US$ 90.000.
“Embora o $BTC esteja perto de um território superaquecido, ainda não ultrapassou a banda MVRV de +1σ — um nível que historicamente desencadeia realização maciça de lucros,” acrescentou a Glassnode.
“Até lá, o mercado ainda pode ter espaço para crescer antes que os lucros dos investidores se tornem ‘bons demais para não realizar’.”
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.